美团上市,会是中国互联网的第四级么?

【摘要】美团于9月20日在香港上市,经历了8年的长跑,从此开始迎来新起点。

  翟菜花 原创  ·  2018-10-09 15:17
美团上市,会是中国互联网的第四级么? - 鸿福国际娱乐
作者: 翟菜花   

美团于9月20日在香港上市,经历了8年的长跑,从此开始迎来新起点。

巴菲特说:风险,是来自于你不知道你在做什么。而美团的掌门人王兴居安思危的思想很强烈,很清楚自己要什么也很清楚风险在哪里。就在2017年,王兴的一番主张“多元化”的言论,引发了业内大佬们的口水战。

这家起源于团购的网站,现在发展的业务已经无法用准确的词语来定位这家企业。从餐饮外卖、到店酒旅、新零售到出行等都有涉猎。这些领域均有先入为主的竞争者,所以有人戏称半壁互联网江山都是王兴的敌人。

美团多元化扩张的战略,让美团在八年的时间积累了3.4亿在美团点评花钱的人及470万全国各地合作商户。根据9月20日上市当天的收盘价计算,美团点评总市值折合为509.7亿美元,紧排BAT之后。

从当天上市的市值来看,无疑美团点评已经是中国第四大互联网鸿福鸿福国际娱乐手机版。但BAT在中国的地位非一日而蹴的,这不仅是要看市值还要看营收能力、利润、用户规模等。所以在争夺第四级时,还有很多强有力的候选者,比如小米,还未上市的蚂蚁金服、今日头条等。美团点评能否真正成为中国互联网的第四级,还需要向BAT一样,有着完善强大的护城河、自我造血的生态、创收能力等。

满足用户高频需求,构建人与服务连接

从美团的发展路径来看,用户有哪些高频需求,美团就做哪些服务。虽然美团起家于团购,但是团购已逐渐退出历史的舞台。从美团现阶段的核心业务也能看出来,美团更像是一家在线服务鸿福鸿福国际娱乐手机版,为用户提供各种高频、低频需求的服务,旨在希望黏住用户。

据招股书显示,截至2018年前四个月,美团点评核心业务主要包括餐饮外卖、到店及酒旅、新业务及其他三个部分,三项业务占总收入的比重分别为61.2%、27.5%、11.3%。

餐饮外卖一骑绝尘

美团外卖于2013年正式上线,2015年是互联网外卖急速膨胀的一年,这一年美团与大众点评合并,成立外卖配送事业群,而彼时外卖的收入比例只占到4.3%。也就三年的时间,餐饮外卖已经成了美团的核心业务,收入比重高达61.2%。

据艾瑞报告,2017年美团是全球最大的餐饮外卖服务提供商,其在中国的市场份额从2015年的31.7%增至2017年的56%,截至2018年第一季度又增至59.1%。在用户黏性方面,美团外卖独立APP日活跃用户数量超过饿了么,领先优势明显。

酒旅业务蒸蒸日上

餐饮外卖及到店的高频需求,为发展其他业务带来了竞争优势。据招股书显示,2017年,超过80%的新增酒店预订消费者及约74%的新增其他生活服务消费者是从餐饮外卖及到店这两个核心品类转换而来。

美团点评用户以本地服务为主,加上外卖业务的爆发,用户打开美团频次越来越高,使得获客成本远低于其他竞争对手。据统计,美团获客成本为3-5元,而携程高达50-100元。获客成本降低的同时,业务量已经开始撼动OTA的领导者。据Trustdata移动互联网大数据监测平台发布的报告,按间夜量计算,美团酒店在境内酒店预订的市场份额已达46.2%。

拓展高频需求新业务

美团掌门人王兴一直没有掩饰自己的野心,就在大家以为出行领域只剩滴滴一家独大的时候,2017年初,王兴正式宣布美团在南京进入网约车试点,随后又宣布收购摩拜单车。

网约车之争,滴滴虽然已经有品牌先入为主的优势,但是美团有先天的流量优势和线下推广运营优势;而且滴滴已经烧钱补贴教育了乘客、司机,及普及网上支付,在线打车的习惯。美团不需要再烧钱培养用户习惯,只需要提供更优质的产品和服务,美团本身是基于位置的本地化生活服务,美团打车的出现只是为了填充美团生态链。

美团从单一团购业务出发,到后期逐步扩展到包括互联网外卖、在线旅游、网约车、共享单车等在内的本地生活服务相关领域,美团多元化战略的逻辑逐渐清晰,就是为用户提供吃喝玩住行等一站式服务。

构建护城河及盈利皆重要

美团这几年横冲直撞的打法,确实积累了不少用户,依靠用户红利也得到了很多投资者的青睐和认可。但是随着上市,投资者开始更加关注如何获得回报及盈利能力。

根据9月27日美团发布的年中财报,美团今年上半年总收入约为263.5亿元人民币,同比增长91.2%;经调整亏损净额约为42亿元,亏损进一步扩大,也因此引发了股价的不断下跌。

美团曾在招股书中表示,亏损是由于美团收购摩拜单车所导致的。资金压力,或将成为美团进军网约车或者其他新业务的的关键原因。美团的野心也会因此而收窄,业务扩张的脚步将进一步放缓。

虽然餐饮外卖、到店及酒旅已经业务发展稳定,亏损不断收窄。但是仍然挑战不断。

外卖挑战:阿里对饿了么、口碑、盒马鲜生的整合,美团或将在生活服务市场重新面临挑战。随着阿里大规模投入资本,美团也会被迫烧大量的钱来应战。虽然外卖收入大,但是成本将因新的挑战而陡增。

酒旅挑战:美团酒旅业务将核心用户群定位于年轻人,与携程、艺龙等在高端酒旅市场的布局还相差甚远。除此之外,客户体验差、刷单造假等丑闻也一直困扰着美团酒旅的发展。

按照王兴的设想,美团点评将服务大约6.5亿中产阶层,这一用户规模有着巨大的服务需求,包括饮食、旅行、出行等。这是个规模达万亿美元的市场,市场越大,竞争者越多。虽然美团背靠腾讯,有流量优势,但是这是个脏累苦的行业,不是靠烧钱补贴就能留得住用户。

美团的竞争对手中携程、滴滴,已经在OTA和出行行业深耕多年,其已经在用户体验及服务积累了多年经验。美团虽然有着低成本获客的优势,但是并不能替代这些竞争者,主要原因还是核心竞争力不足。

对于本地生活服务行业来说,流量是构筑护城河的一部分,但关键还是需要更好的用户体验及服务,让用户持续贡献价值。这样在流量红利殆尽时,拼的就是用户对平台的忠诚度和依赖度。唯有用户对平台的忠诚度高,其营销运营成本就会降低,自然会扩大盈利。

美团外卖已经占据优势,但是利润率较薄;酒旅业务毛利大,但仍与携程有着差距。美团一直以来的策略就是优先追求领先的市场份额,拓展自己的边界。王兴虽然在内部信中讲到“无需在意美团短期股价涨跌,要长期有耐心。”但是从不再继续开拓网约车业务来看,美团的策略应该是受到市场和资本压力会进一步调整。将重心放到核心赚钱的业务上,深耕自己的核心竞争力。

未来将是数据及效率之争

王兴在很多场合都提到过亚马逊,外界也经常拿美团与亚马逊做比较。虽然美团的野心很大,但无论是营收规模,还是用户数据、基础设施覆盖等,离着成为亚马逊还有很大的差距。

亚马逊是建立全产业链的方式来发展电商业务,美团想学亚马逊做全产业链的方式来发展生活服务。但亚马逊无论是人工智能布局还是新零售,都已经做得非常深入。亚马逊打造了强大完善的物流及一流的IT基础设施,都是为了提高效率,降低成本、提高用户满意度、下单率。如果只是做大而全的服务,不能降低运营成本,提高用户贡献率,平台也是无法成长的。所以美团在向亚马逊看齐的道路上仍任重而道远。

在提高效率方面,美团外卖提出了全品类平台的概念,力图从“外卖”向“配送”转变,提出众包的方式进行配送。这还远远不够,毕竟面对生活服务这个大蛋糕,百度、阿里、京东这些平台也正虎视眈眈。所以美团能否突围,还需要加码对数据和效率的投入。

美团招股书显示,美团收入中最大的来源是外卖佣金。但外卖是持续性高投入业务,骑手人员成本、运营成本等占比较大。骑手流动性大,也导致美团一直在不断招聘骑手。未来需要人工智能及大数据提高配送效率,释放劳动力。

据悉,美团已经发布无人配送开放平台,但自动驾驶技术落地应用到外卖配送场景还未实现规模化运营。通过大数据,精准了解用户需求,利用智能调度系统,针对不同配送场景智能调度,让订单与骑手智能匹配,可以提高配送效率,进而为线下商户提供基于生态的、全链条的整体解决方案,推动餐饮业效率提升。

随着人口红利逐渐消失,企业的需求正发生聚变,企业要降低成本、提高效率、提高盈利能力,这样才会延续企业的生命线。“大而不强“的企业终将会难以生存,所以美团能否是中国互联网的第四级鸿福鸿福国际娱乐手机版,还需要不断创新,打造壁垒和护城河。

“无边界”的亚马逊有着电商,云服务最赚钱的两块业务,而同样讲“无边界”故事的美团,还需要尽快发展自己核心的赚钱业务,将自己赚钱的业务,带动其他创新项目,打造完善的生态体系。

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